Обзор платформ лидеров российского рынка краудлендинга (+ таблица сравнения)

[BOOX]

Как обогнать депозиты и получить высокую доходность с помощью инновационного финансового инструмента.

Краудлендинг - метод прямого онлайн-финансирования, связывающий инвесторов с предприятиями, нуждающимися в капитале, демонстрирует значительный рост. Этот механизм позволяет частным и институциональным инвесторам напрямую кредитовать малый и средний бизнес, минуя традиционные банковские институты.

Развитие краудлендинга в России сопровождается усилением регулирующего надзора со стороны Центрального банка Российской Федерации, который ведет реестр операторов инвестиционных платформ. Это позволяет относиться к инструменту с большим доверием со стороны его участников, способствует привлечению более широкого круга инвесторов и заемщиков, заинтересованных в прозрачности и безопасности операций.

Представление ключевых игроков​

В российском сегменте краудлендинга выделяются несколько крупных инвестиционных платформ, среди которых Lender Invest, JetLend, Поток, ВДело занимают лидирующие позиции. Каждая из этих платформ предлагает свои уникальные условия и особенности, ориентируясь на различные сегменты рынка и потребности пользователей.
Не все платформы на данный момент имеют мобильное приложение, поэтому анализировать будем браузерные версии с точки зрения частного инвестора, по параметрам:

• Безопасность инвестиций
• Простота регистрации
• Удобство личного кабинета
• Возможности платформы
• Количество предложений для инвестирования

Безопасность инвестиций​

Для начинающего инвестора важно не только зарабатывать на инвестициях, но и гораздо важнее не терять. Рассмотрим инструменты платформ Lender Invest, JetLend, Поток и ВДело помогающие сохранять капитал.

Lender Invest​

Стратегия «Защита капитала», представляет собой уникальный продукт на рынке краудлендинга, ориентированный на инвесторов, которые ставят во главу угла сохранность своих инвестиций. Механизм работы данной стратегии заключается в том, что Lender Invest берет на себя роль поручителя по займам, тем самым принимая на себя основные риски, связанные с возможным дефолтом заемщиков. В свою очередь, инвестор получает фиксированную доходность, которая варьируется в диапазоне от 28% до 32% годовых в зависимости от выбранных им условий инвестирования.

Основным преимуществом стратегии «Защита капитала» для инвесторов является гарантированный характер доходности. Инвестор заранее знает, какой процент прибыли он получит от своих вложений, что обеспечивает высокую степень предсказуемости инвестиционного результата.

Кроме того, ключевым преимуществом является защита инвестированного капитала. Благодаря тому, что Lender Invest выступает поручителем, инвестор практически не несет риска потери своих средств в случае, если заемщик окажется неспособным выполнить свои обязательства по займу. Предлагаемая доходность значительно превышает ставки по традиционным банковским депозитам, что делает данный продукт особенно привлекательным для консервативных инвесторов, желающих получить более высокий доход при минимальном уровне риска.

Простота данной стратегии, схожая с принципом работы банковского вклада, является дополнительным преимуществом, поскольку она не требует от инвестора глубоких знаний в области финансов или самостоятельного анализа кредитных рисков заемщиков.
Плюсы для начинающего инвестора:

• Гарантированная доходность: Инвестор заранее знает, какой доход получит (28-32%). Это делает инвестиции предсказуемыми.
• Защита капитала: Lender Invest берет на себя риск потери средств при дефолте заемщика. Это снижает основной страх начинающих инвесторов — потерять вложенные деньги.
• Простота: Стратегия работает по принципу, схожему с банковским вкладом.

Минусы для начинающего инвестора:

• Ограничение доходности: Фиксированная ставка означает, что инвестор не сможет заработать больше, даже если другие инвестиции принесут более высокую прибыль.
• Зависимость от платформы: Надежность защиты капитала зависит от финансовой устойчивости самой Lender Invest. Но для направления стратегии “Защиты капитала” платформа сформировала свой резервный фонд на сумму 100 000 000 рублей, который продолжает растить.

JetLend​

У JetLend в качестве защиты инвестиций можно остановиться на двух инструментах, они косвенно дают возможность ограничивать убытки.
Первый - консервативная стратегия автоинвестирования. Она направлена на минимизацию рисков путем инвестирования в займы с низким уровнем риска.
Второй - возможность продавать займы на вторичном рынке, таким образом выходить из позиций с неким контролируемым убытком или с доходностью ниже чем инвестор планировал получить, чтобы освободить средства для более прибыльных займов.

Минимальная сумма инвестиций на платформе составляет 10 000 рублей, а минимальная сумма инвестирования в одну заявку – 100 рублей. JetLend предоставлет подробную информацию о каждом инвестиционном проекте, и использует собственную риск-модель для оценки заемщиков.
Плюсы для начинающего инвестора:

• Возможность выбора уровня риска.
• Диверсификация: Автоинвестирование позволяет распределять средства между множеством заемщиков, что снижает зависимость от одного заемщика.

Минусы для начинающего инвестора:

• Отсутствие прямой гарантии: JetLend не гарантирует возврат капитала в случае дефолта заемщика.
• Риск дефолта: Инвестор несет риск потери части или всей суммы инвестиций в случае дефолта заемщика.

Поток​

Возможности защиты капитала - Стратегия «Без риска». Платформа автоматически инвестирует средства в займы, и в случае дефолта заемщика (на 28-й день просрочки) Поток или аффилированные компании выкупают этот заем у инвестора.

Предложение платформы Поток, можем рассматривать как аналог продукта (с элементами защиты капитала) это стратегия «Без риска». Данная стратегия предполагает автоматическое инвестирование в займы по ставке, которая варьируется в пределах 16% - 25%. Особенностью стратегии является механизм выкупа дефолтных займов на 28-й день непрерывной просрочки.

Выкуп осуществляется компанией Поток или аффилированными с ней организациями, такими как ООО «Поток.Холдинг» и ООО «Поток.Факторинг». В случае, если заемщик перестает платить, инвестор получает обратно сумму основного долга от выкупающей компании, что обеспечивает определенную защиту капитала.

Несмотря на название «Без риска», платформа сама указывает на то, что данная стратегия не является полностью безрисковой. При использовании стратегии «Без риска» может существовать разделение процентной ставки между инвестором и платформой Поток. Итого, стратегия «Без риска» предлагает определенный уровень защиты капитала через механизм выкупа дефолтных займов, но при этом не гарантирует фиксированную доходность в диапазоне 28-32%, как стратегия «Защита капитала» от Lender Invest, и сопряжена с собственными рисками и ограничениями.

Плюсы для начинающего инвестора:

• Механизм выкупа дефолтных займов снижает риск потери капитала.
• Автоматизация: инвестирование происходит автоматически , что упрощает процесс для новичков.
• Относительно высокая ожидаемая доходность: Заявленная ожидаемая доходность составляет около 28%.

Минусы для начинающего инвестора:

• Гарантия не полная, стратегия называется «Без риска», но сама платформа указывает, что риски все же есть. Финансовое состояние компаний, выкупающих долги, неизвестно.
• Нефиксированная доходность: хотя ожидаемая доходность заявлена, фактическая ставка составляет 25%, но могут быть другие условия, влияющие на итоговый доход.
• Возможна комиссия.

ВДело​

В качестве защиты капитала на платфоме ВДело можем считать возможность инвестировать в виде залогов и поручительств. Платформа предлагает фиксированную доходность от 24% годовых.

Отсутствие на платформе ВДело продукта с прямой гарантией защиты капитала со стороны платформы указывает на то, что инвесторы принимают на себя непосредственный риск дефолта заемщиков. Предлагаемый вариант залогов и поручительств может служить дополнительной мерой безопасности, однако их реализация в случае дефолта может быть сложным и длительным процессом.

Плюсы для начинающего инвестора:

• Фиксированная доходность: Инвестор знает, какой процент дохода он получит (от 24%).
• Наличие залогов и поручительств повышает уверенность в сохранности средств.

Минусы для начинающего инвестора:

• Отсутствие прямой гарантии: Платформа не гарантирует возврат капитала. Залоги и поручительства могут не покрыть всех убытков в случае дефолта.
• Риск дефолта - инвестор несет риск потери средств, если заемщик не сможет вернуть долг.
• Реализация залогов и поручительств в случае дефолта может быть сложным и длительным процессом.

Для удобства, представим краткую информацию в таблице:

Различные подходы к защите капитала, представленные на рынке краудлендинга, свидетельствуют о стремлении платформ удовлетворить потребности различных категорий инвесторов с разным уровнем толерантности к риску и ожиданиями по доходности.

Если для вас на первом месте стоит сохранность капитала и предсказуемость дохода, то Lender Invest с их стратегией «Защита капитала» занимающая уникальную, на данный момент, нишу на российском рынке краудлендинга может, быть наиболее подходящим вариантом, несмотря на возможное ограничение потенциальной прибыли.
Поток со стратегией «Без риска» также предлагает определенный уровень защиты капитала, но важно помнить, что риски все же присутствуют, и условия могут быть не такими прозрачными, как у Lender Invest.

JetLend и ВДело предоставляют возможности для получения более высокой доходности, но при этом инвестор берет на себя больший риск потери капитала, что может быть некомфортно для начинающего инвестора. Консервативная стратегия JetLend может быть рассмотрена как компромиссный вариант, но полной защиты капитала она не обеспечивает.

Обзор платформ. Регистрация. Интерфейс. Возможности личного кабинета.​

Lender Invest​

Lender Invest предоставляет физическим лицам возможность инвестировать в разнообразные российские финансовые инструменты, включая облигации, бизнес-кредиты, акции и цифровые финансовые активы, выпущенные российскими эмитентами. Более широкий спектр инвестиционных продуктов, предлагаемых Lender Invest, помимо бизнес-кредитов, позиционирует ее как более универсальную платформу для инвесторов, стремящихся к диверсификации своих портфелей на российском рынке.

Включение таких активов, как облигации, акции и цифровые финансовые активы, позволяет Lender Invest привлекать более широкий круг инвесторов с различными предпочтениями и уровнями толерантности к риску, потенциально создавая более надежную и ликвидную платформу.

Регистрация на платформе может быть с помощью номера телефона, через госуслуги. Если вы, по какой либо причине уже определились с выбором платформы, то логично сразу зарегистрироваться с помощью госуслуг, вам не придется возвращаться снова к этому вопросу и не потребуется фотографировать паспорт.

У платформы есть мобильное приложение

Возможности платформы​

Обзор портфеля и его аналитика, автоинвестирование, первичный и вторичный рынок, статистика платформы, реферальная программа.
Во вкладке портфель представлены данные по портфелю:

• Баланс
• годовой оборот
• уплаченный НДФЛ
• доход
• доходность

Есть очень полезный календарь платежей, вы не пропустите нужную дату.

Виды предлагаемых займов​

Lender Invest предлагает разнообразные решения по финансированию, включая займы для грузоперевозок, займы для поставщиков маркетплейсов, общие займы на развитие бизнеса, услуги факторинга (включая коммерческие и биржевые облигации), возможности инвестирования в цифровые финансовые активы и даже инвестиции на стадии pre-IPO (предварительное публичное размещение акций).

Lender Invest выделяется наиболее диверсифицированным портфелем видов займов и инвестиций, включая варианты, выходящие за рамки традиционного бизнес-кредитования, что может привлечь более широкий круг инвесторов и предприятий с различными потребностями.

Минимальная сумма инвестиций​

Lender Invest имеет высокий минимальный размер пополнения счета для инвесторов - 100 000 рублей.
Удобная отдельная вкладка платежей и история операций

Во вкладке аналитика вы найдете данные в виде цифр и графиков:

• количества ваши сделок и информацию по ним
• баланс портфеля
• доход
• доходность
• структуру портфеля
• структуру активов
• статистику движения средств

Количество предложений для инвестирования​

Большой выбор предложений на первичном рынке, они удобно разделены по направлениям.

Lender Invest единственный участник обзора который связался со мной и предложил помощь на старте работы с платформой. Если в обычной жизни приходя в обычный магазин мы зачастую отказывается от помощи консультантов, то на новом направлении такое внимание считаем очень правильным и полезным. Клиенты быстрее погружаются в вопрос, а платформа собирает большой объем информации для развития сервисов.

JetLend​

Для просмотра ссылки необходимо нажать Вход или Регистрация

JetLend позиционируется как платформа прямых инвестиций, которая обеспечивает связь между частными и институциональными инвесторами и различными бизнес-проектами, нуждающимися в финансировании. JetLend занимает ведущую позицию на российском рынке краудлендинга.

на главной странице есть ссылка на презентацию компании, но презентация оценочно выглядит слишком перегруженной

Регистрация на платформе может быть с помощью номера телефона, через госуслуги или Яндекс ID. Забегая вперед отметим, что все финансовые действия можно будет совершать на всех платформах только после идентификации личности. Но для выбора платформы под себя на первом этапе можно ограничиться регистрацией по номеру телефона.

Понравилось что при входе есть ознакомительный тур по устройству платформы, можно оперативно получить информацию где скрыт тот или иной функционал.

Возможности платформы​

• Обзор портфеля и его аналитика, первичный и вторичный рынок размещенных предложений, статистика платформы, академия - краткие курсы для новичков.
• Аналитика портфеля довольно подробна и представлена в виде графиков.
• Баланс
• Доходность
• Структура портфеля
• Статус активов
• Ожидаемая доходность
• Сбалансированность
• Диверсификация
• Распределение риска
• Динамика просроченной задолженности

На платформе есть сравнение выдачи займов от 26 краудлендинговых платформ, где вы можете выбрать интересующие вас и сравнить.

Количество предложений для инвестирования​

на момент написания статьи не было предложений на первичном рынке

зато на вторичном рынке насчитывалось почти 37 тысяч предложений на общую сумму 10,5 млрд рублей.

По видам деятельности во вторичных заявках присутствуют:

• Строительство и монтаж
• Оптовая торговля
• Розничная торговля интернет магазин
• Информационные технологии
• Транспорт и перевозки
• Реклама и маркетинг
• Развлечения и искусство

Виды предлагаемых займов​

Займы для развития бизнеса, оптовой и розничной торговли, франшиз, маркетплейсов, пополнения оборотных средств, выполнения государственных заказов. Также предлагает краткосрочные и долгосрочные займы под залог активов, предназначенные для инвесторов в недвижимость, занимающихся проектами "купи-отремонтируй-продай", сдачей в аренду и коммерческой недвижимости.

Минимальная сумма инвестиций​

Минимальная сумма для начала инвестирования на платформе JetLend составляет 10 000 рублей, однако инвестиции в отдельную заявку могут быть от 100 рублей.

Поток​

Для просмотра ссылки необходимо нажать Вход или Регистрация

Поток представлен как инвестиционная платформа, специально разработанная для финансирования бизнеса. Платформа подчеркивает свои стратегические партнерства с ключевыми финансовыми институтами, включая Московскую биржу. Поток использует собственную систему кредитного скоринга, известную как π‑score. Разработка собственной системы скоринга свидетельствует о внимании к управлению рисками.

При регистрации Поток предлагает единственный способ - по номеру телефона.

Поток на этапе регистрации запрашивает почту и ник телеграм. Возможно этот шаг можно обойти, но в рамках данного исследования мы это не проверяли, а также использует каптчу.

Удобство личного кабинета
до прохождения идентификации в Потоке очень урезанный функционал.

Количество предложений для инвестирования
Несмотря на минимум информации до идентификации, есть возможность изучать новые займы в отдельном телеграмм канале.

Минимальная сумма инвестиций​

На платформе поток Поток минимальный размер инвестиций 1 000 рублей.

ВДело​

Для просмотра ссылки необходимо нажать Вход или Регистрация

ВДело онлайн-инвестиционная площадка, где частные инвесторы могут предоставлять кредитное финансирование предприятиям для широкого спектра целей. Платформа позволяет предприятиям получать кредиты на значительные суммы, вплоть до 1 миллиарда рублей.

Регистрация на платформе используя номер телефона или через ваш аккаунт на госуслугах. Любопытно что в качестве пароля на телефон приходят латинские буквы, а не цифры.

Возможности платформы​

При базовой регистрации (без идентификации) доступны такие разделы как:

• проекты для инвестирования.
• возможность их сравнения.
• статистика платформы.
• счет и доход по счету во временных разрезах: неделя, месяц, квартал, год, все время.

Есть реферальная программа.

ВДело делает акцент на гибкости целей займа. Большее разнообразие кредитных продуктов позволяет платформе обслуживать более широкий сегмент рынка. Инвесторы, стремящиеся к диверсификации портфеля, или предприятия с нишевыми потребностями в финансировании могут найти платформу ВДело более привлекательной.
На платформе представлены проекты в сферах: производство, общественное питание, услуги, строительство

Возможность создать 10 отдельных счетов внутри аккаунта.

Минимальная сумма инвестиций​

Минимальная сумма инвестиций 1 000 рублей на срок от 20 дней до 3 лет.

Есть достаточно объемный раздел с документами

Также хотим отметить достаточно назойливое окно “отправьте нам сообщение”, пришлось его закрывать руками много раз при серфинге по сайту.

Дополнительная информация о рассматриваемых платформах​

Виды предлагаемых займов​

• Lender Invest: Предлагает разнообразные решения по финансированию, включая займы для грузоперевозок, займы для поставщиков маркетплейсов, общие займы на развитие бизнеса, услуги факторинга (включая коммерческие и биржевые облигации), возможности инвестирования в цифровые финансовые активы и даже инвестиции на стадии pre-IPO , что указывает на более широкий спектр деятельности за пределами традиционного бизнес-кредитования.
• JetLend: Займы для развития бизнеса, оптовой и розничной торговли, франшиз, маркетплейсов, пополнения оборотных средств, выполнения государственных заказов.
• Поток: Преимущественно предлагает "Займы на развитие бизнеса", направленные на финансирование роста и расширения малых и средних предприятий.
• ВДело: Предоставляет широкий спектр онлайн-займов для бизнеса практически на любые цели, со значительным верхним пределом суммы займа (до 1 миллиарда рублей).

Доходность для инвесторов​

• Lender Invest: средняя доходность инвестиций для инвесторов составляет 24,5%, с возможностью доходности в диапазоне от 24% до 36% годовых в зависимости от конкретного инвестиционного продукта.
• JetLend: средняя доходности в 28,96% за последние 30 дней.
• Поток: доходность для инвесторов от 28% годовых.
• ВДело: доходность для инвесторов от 24% годовы.

JetLend и Поток предлагают потенциально более высокую среднюю доходность для инвесторов по сравнению с ВДело и Lender Invest, хотя Lender Invest указывает на более широкий возможный диапазон доходности в зависимости от выбранного типа инвестиций. Более высокие заявленные процентные ставки могут быть значительным стимулом для инвесторов, стремящихся максимизировать свою прибыль. Однако важно помнить, что более высокая потенциальная доходность часто сопряжена с более высокими сопутствующими рисками, и инвесторам следует учитывать стратегии управления рисками и уровень дефолтов на платформе.

Сроки займов​

Lender Invest ориентируется в основном на краткосрочные и среднесрочные займы со сроками от 30 дней до 12 месяцев для некоторых продуктов, а для специфических продуктов, таких как займы для грузоперевозок, предлагаются сроки в 30-45 дней.
JetLend предлагает как краткосрочные займы (потенциально от 7 до 10 дней для кредитования под залог активов), так и долгосрочные (до 30 лет для займов с коэффициентом покрытия долга).

Поток предлагает сроки займов от 1 до 24 месяцев.
ВДело предоставляет гибкие условия со сроками от 20 дней до 36 месяцев.
JetLend и ВДело, предлагают наиболее широкий диапазон сроков займов.. Lender Invest и Поток больше сосредоточены на краткосрочных и среднесрочных займах.

Требования к инвесторам​

Lender Invest имеет минимальную сумму пополнения счета в размере 100 000 рублей.
JetLend устанавливает минимальную сумму инвестиций для начала работы и предоставляет инвесторам возможность получить статус квалифицированного инвестора для обхода определенных инвестиционных лимитов.

Поток ограничивает круг инвесторов налоговыми резидентами Российской Федерации.
ВДело устанавливает годовой лимит инвестиций в 600 000 рублей для неквалифицированных физических лиц.
Все платформы предъявляют базовые требования к инвесторам - подтверждение личности.

Основные особенности и преимущества​

В таблице ниже представлено сравнение ключевых особенностей и преимуществ, предлагаемых каждой из четырех российских краудлендинговых платформ. Данные обобщены на основе информации из открытых источников

Сравнение инструментов и функционала для инвесторов​

В таблице ниже представлено сравнение инструментов и функционала, предлагаемых инвесторам на каждой из четырех платформ.

Ключевые различия и сходства между платформами​

Все четыре платформы работают в рамках российского регулирования краудлендинга и направлены на облегчение финансирования малого и среднего бизнеса. Однако они различаются по спектру предлагаемых инвестиционных продуктов, минимальным суммам инвестиций, средним процентным ставкам и наличию специфических функций, таких как стратегии защиты капитала или фокус на определенных типах займов (например, недвижимость у JetLend). Lender Invest выделяется более широким ассортиментом инвестиционных активов, включая цифровые финансовые активы и возможности pre-IPO, в то время как ВДело и Поток предлагают более низкий порог входа для инвесторов.

Заключение​

Российский рынок краудлендинга представляет собой динамично развивающуюся сферу, предлагающую разнообразные варианты как для инвесторов, так и для бизнеса. Платформы Lender Invest, JetLend, Поток и ВДело играют важную роль в этом процессе например Lender Invest предлагает более широкий спектр инвестиционных возможностей.

Для просмотра ссылки необходимо нажать Вход или Регистрация