Рубль ускорил снижение. Ключ на 18, дефляция, дешевеющая недвижимость. Крипта, облигации, дивидендная засуха. Инвестдайджест

[Собака]

Ну вот теперь уже точно можно сказать: ДКП развернулась, и ЦБ видит устойчивый тренд снижения инфляции. Даже рубль немного отреагировал на новый ключ, но он всё ещё крайне силён. Уверен, что и вы все тоже полны сил и бодрости, для закрепления этого чудесного состояния у меня для вас свежий дайджест.

Иллюстрация: reve.art

Рубль ускорил снижение​

Но пока ещё крепок. Изменение за неделю: 78,71 → 79,76 руб. за доллар (курс ЦБ 78,31 → 79,55). Юань 10,93 → 11,06 (ЦБ 10,89 → 11,06). Рубль немного утратил привлекательность на фоне снижения ключа.

Что говорят эксперты?

• Спрос на валюту низкий
• Возрастают риски более быстрого снижения курса уже в ближайшие месяцы
• До конца года может быть ₽86-87 за доллар
• Если нефть не подорожает, то и ₽90 за доллар

Акции недовольны ключом​

Рынок рос на ожидании снижения ключа. Ключ снизили, акции упали. Классика. Итоговое изменение IMOEX с 2 784 до 2 772. Хотели 17%, что ли? Но все же знали про 18%.

РТС: 1 120 → 1 097.

Удивительно, но у РТС уже три месяца будто бы день сурка. Ни ключ, ни твиты Трампа, ни переговоры существенно не влияют. Ну а что, все деньги в длинных ОФЗ, а акции боятся сентябрьских санкций. Но акции готовы взлетать, просто ещё рано. Всё зависит от геополитики.

Дивидендная засуха​

Пока что в календаре Ростелеком в августе и Светофор в октябре. Префы Светофора 19%+.

Ближайшие дивиденды:

Облигации​

Унижение купонов продолжается. Привыкаем к 15-16%.

Разместились/собрали заявки: Роделен, Монополия, Металлоинвест, ВИС, Уральская Кузница, Денум Солюшнз, ГТЛК, Абрау-Дюрсо, Легенда, ПИР, ТД РКС, Кокс, ВЭБ РФ, X5, Алтимейт Эдьюкейшн. В винном размещении поучаствовал только.

На очереди: МГКЛ, РЖД, Полипласт

Для просмотра ссылки необходимо нажать Вход или Регистрация

, Воксис, СИБУР Холдинг, Новатэк USD, Сегежа, МБЭС. Пока не выбрал, где поучаствовать.

RGBI притормозил: 117,92 → 118,46. Выросли заранее, не дожидаясь ключа, так что на этой неделе самый децл подросли. Я продолжаю покупать длинные ОФЗ. Ещё ведь не поздно?

🏙 Недвижка дешевеет​

Индекс MREDC 304,6к → 303,1к за метр. Люди поняли, что ключ будет снижаться и дальше, так что пока не торопятся брать ипотеки. Через полгода можно будет взять намного выгоднее, а тем более через год.

🏙 Насколько и когда подешевеет ипотека​

АКРА и Эксперт РА выразили мнение, что в ближайшее время ипотека подешевеет на 1,5–2%. Но в любом случае ставки по ипотеке будут выше ключа на 1,5–2%. Даже в районе 20–22% — это всё равно очень дорого. С начала июля ставки были в среднем около 24,5%.

Биткоин перестал расти​

Биткоин откатился от максимума и всю неделю бродил вокруг 116к. А мой криптопортфель не изменился — 2640 долларов. А что, по 80к уже не будет?

Дальше биткоин пойдёт либо вверх, либо вниз. Лично я за то, чтобы вниз, но ему мои желания фиолетовы.

Инфляция сменилась дефляцией​

Инфляция за неделю составила -0,05% после 0,02% неделей ранее. С начала года рост цен составил 4,56%. Годовая инфляция снизилась с 9,34% до 9,17%. Свёкла подешевела на 9,2%, а телевизоры на 0,4%.

Ключ 18%​

Без неожиданностей, давно Эльвира Сахипзадовна не удивляла. Хрустальный шар сказал 18, значит 18. В базовом сценарии ЦБ видит среднюю ключевую ставку 18,8–19,6% в 2025 году и 12–13% в 2026 году. Это значит, что к концу года будет 16%, а то и 15%.

А вы думали, почему разбирают облигации с пятнадцатыми купонами? Через полтора года ключ может быть однозначным. А может Набиуллина всё это время набирала длинные ОФЗ, и теперь, когда набрала, решила быстренько развернуть ДКП?

🗞 Что ещё?​

• Акции IVA Technologies взлетели на 75% на фоне стратегического сотрудничества с ФТИ (не путать с WTF)
• Все банки уронили ставки по вкладам
• Очередные переговоры прошли так, будто не проходили
• Производитель Labubu обогнал по капитализации Газпром и Новатэк
• Лотность Сбера уменьшится в 10 раз до 1 штуки
• БКС планирует IPO в 2026 году
• Вы все сильные и бодрые

Для просмотра ссылки необходимо нажать Вход или Регистрация