На фоне ожиданий рынком возможного в краткосрочной перспективе перехода Банка России к циклу снижения ключевой ставки интерес к облигациям заметно растет.
По данным объемов торгов по облигациям, публикуемым на сайте Московской биржи, с февраля 2025 года в этом сегменте наблюдаются повышенные объемы в категориях совершенных сделок.
Депозитные ставки в банках начали корректироваться вниз еще в марте. В частности, по состоянию на 30 мая, средняя ставка по вкладам всех банков, представленных в базе продуктов Банки.ру, составила 14,6% годовых (для сравнения: на 1 апреля — 14,8% годовых).
А вот на рынке облигаций остаются выпуски с доходностью к погашению выше 17% годовых, доступные даже неквалифицированным инвесторам. Эти ценные бумаги становятся своеобразной альтернативой банковским вкладам — с высокой доходностью и фиксированным купоном, а также с потенциалом роста цены.
При снижении ставки ЦБ их привлекательность дополнительно усиливается: доходность сохраняется, а рыночная цена может даже вырасти, давая инвесторам шанс заработать не только на купоне, но и на переоценке. Поэтому сейчас имеет смысл обратить внимание на такие инструменты, особенно при формировании портфелей с расчетом на среднесрочный горизонт.
Мы отобрали топ-5 облигаций с высокой доходностью к погашению. Делимся результатами.
— купонные выплаты (регулярные проценты, которые платит эмитент);
— разницу между ценой покупки и ценой, которую вы получите при погашении (номиналом).
На депозите (по состоянию на 30 мая средняя ставка по годовым вкладам всех банков, представленных в базе продуктов Банки.ру, составила 14,5% годовых):
300 000 х 0,145 = 43 500 рублей
Покупка вышеуказанных облигаций в равных долях (средняя доходность к погашению 18,7% годовых):
300 000 х 0,187 = 56 100 рублей*
*облагается НДФЛ прибыль с купонных доходов и с разницы цены на облигацию (если таковая имеется).
Однако важно помнить о ключевых рисках: облигация — это рыночный инструмент, она подвержена переоценке на вторичном рынке, а также зависит от ликвидности и рыночных настроений. Кроме того, необходимо тщательно анализировать эмитента при выборе облигации, так как, в отличие от вклада, денежные средства по облигациям не застрахованы АСВ.
По данным объемов торгов по облигациям, публикуемым на сайте Московской биржи, с февраля 2025 года в этом сегменте наблюдаются повышенные объемы в категориях совершенных сделок.
Депозитные ставки в банках начали корректироваться вниз еще в марте. В частности, по состоянию на 30 мая, средняя ставка по вкладам всех банков, представленных в базе продуктов Банки.ру, составила 14,6% годовых (для сравнения: на 1 апреля — 14,8% годовых).
А вот на рынке облигаций остаются выпуски с доходностью к погашению выше 17% годовых, доступные даже неквалифицированным инвесторам. Эти ценные бумаги становятся своеобразной альтернативой банковским вкладам — с высокой доходностью и фиксированным купоном, а также с потенциалом роста цены.
При снижении ставки ЦБ их привлекательность дополнительно усиливается: доходность сохраняется, а рыночная цена может даже вырасти, давая инвесторам шанс заработать не только на купоне, но и на переоценке. Поэтому сейчас имеет смысл обратить внимание на такие инструменты, особенно при формировании портфелей с расчетом на среднесрочный горизонт.
Мы отобрали топ-5 облигаций с высокой доходностью к погашению. Делимся результатами.
Методология отбора ценных бумаг
- Доходность к погашению* — выше 17% годовых.
- Рейтинг эмитента — «AA» и выше по российской шкале.
- Дюрация (время до возврата вложенных денег инвестору) — от девяти месяцев до полутора лет.
- Постоянный купон.
- Отсутствие оферт, чтобы минимизировать риск досрочного отзыва.
- Отсутствие амортизации.
- Доступность для неквалифицированных инвесторов
— купонные выплаты (регулярные проценты, которые платит эмитент);
— разницу между ценой покупки и ценой, которую вы получите при погашении (номиналом).
ГТЛК 002P-07
Государственная транспортная лизинговая компания — крупнейшая лизинговая компания России. Высокий рейтинг «AA-», ежемесячные купоны. Бумага интересна для тех, кто хочет постоянного денежного потока, особенно в условиях снижения ставок.Совкомбанк БО-04
Крупный частный банк. 9-е место в рейтинге банков России по размеру активов. Рейтинг «AA», квартальные купоны. Подходит для инвесторов с умеренным риском, ищущих банковский сектор с предсказуемыми выплатами.Аэрофлот П01-БО-01
Национальный авиаперевозчик, рейтинг «AA». Купонная доходность 8,35%, но высокая доходность к погашению (18,4%) за счет дисконта к номиналу. Подходит для инвесторов, готовых к отраслевым рискам авиационной отрасли.Альфа-Банк 002Р-25
Один из крупнейших частных банков, входит в топ-5 по размеру активов. Рейтинг «AA+». квартальные выплаты. Сбалансированный выбор для умеренного риска.Ростелеком 002P-14R
Крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых услуг и решений, предоставляющий широкий спектр телекоммуникационных и IT-сервисов для населения, бизнеса и государства. Высокий рейтинг эмитента, ежеквартальные выплаты. Хороший инструмент для инвесторов с умеренным риском, ищущих стабильные выплаты.Пример расчета доходностей по вкладам и по облигациям из списка
Сумма для вложений — 300 000 рублей, горизонт вложений — один год.На депозите (по состоянию на 30 мая средняя ставка по годовым вкладам всех банков, представленных в базе продуктов Банки.ру, составила 14,5% годовых):
300 000 х 0,145 = 43 500 рублей
Покупка вышеуказанных облигаций в равных долях (средняя доходность к погашению 18,7% годовых):
300 000 х 0,187 = 56 100 рублей*
*облагается НДФЛ прибыль с купонных доходов и с разницы цены на облигацию (если таковая имеется).
Однако важно помнить о ключевых рисках: облигация — это рыночный инструмент, она подвержена переоценке на вторичном рынке, а также зависит от ликвидности и рыночных настроений. Кроме того, необходимо тщательно анализировать эмитента при выборе облигации, так как, в отличие от вклада, денежные средства по облигациям не застрахованы АСВ.
