- Специальный корреспондент
История, после которой вам захочется, чтобы ДКП уже стала мягкой и пушистой. Фиксослав Минфинов всегда был надёжным человеком и с детства любил фильмы про Джеймса Бонда, поэтому решил инвестировать только в надёжные облигации. Поскольку цель его была накопить капитал к пенсии, он выбрал длинные ОФЗ. Получилось ли у него обогнать рынок?
Это вымышленная история на основе бэктеста. Все совпадения случайны, а пополнения портфеля вымышлены. Выпуски ОФЗ настоящие.
Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции депозиты и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Мой портфель более 7,9 млн рублей.
История началась в ноябре 2015 года, и Фиксослав Минфинов выбрал пару выпусков облигаций, которые были длинными на то время: ОФЗ 26207 и ОФЗ 26212. Это сейчас они короткие, а тогда были очень даже длинные.
Покупки Фиксослав Минфинов совершал ежемесячно, стараясь сохранять пропорцию 50/50, это более-менее неплохо получалось, хотя время от времени приходилось покупать больше один выпуск или другой.
Пополнения составили фантастические 12 млн млн рублей — именно столько и получится у каждого, кто 10 лет подряд будет пополнять портфель на 100 000 в месяц. Проверьте, у кого есть калькулятор.
Получается, что за 10 лет даже акции обошли длинные ОФЗ. Лишь эпизодически портфель Фиксослава Минфинова выглядел лучше, особенно в 2п2022–1п2023. Зато волатильность намного ниже, чем у акций. Но и защита от доходности тоже. Видно, что длинные ОФЗ стоит покупать только на панике и крайне жёсткой ДКП. Как и акции;)
В итоге ОФЗ-портфель через 10 лет дорос до 16,12 млн, прибыль составила 4,12 млн или 34,3%. За это же время портфель индекса MCFTRR прибавил 47,8% или 5,74 млн. То есть, отрыв от ОФЗ-портфеля почти 13,5%! Доходность получилась 5,82%, а доходность MCFTRR составила 7,65%.
Результат так себе, ещё и обе облигации не очень-то сильно разные, так что о диверсификации говорить нельзя.
Вложения в ОФЗ 26207 — 8,507 млн, стоимость — 8,071 млн. Купонов — 2,596 млн.
Вложения в ОФЗ 26212 — 8,469 млн, стоимость — 8,050 млн. Купонов — 2,380 млн.
Вы как считаете, когда ОФЗ погасятся, что лучше купить Фиксославу Минфинову, чтобы показать результат лучше рынка?
Это вымышленная история на основе бэктеста. Все совпадения случайны, а пополнения портфеля вымышлены. Выпуски ОФЗ настоящие.
Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции депозиты и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Мой портфель более 7,9 млн рублей.
История началась в ноябре 2015 года, и Фиксослав Минфинов выбрал пару выпусков облигаций, которые были длинными на то время: ОФЗ 26207 и ОФЗ 26212. Это сейчас они короткие, а тогда были очень даже длинные.
ОФЗ 26207
- Дата размещения: 22.02.2012
- Дата погашения: 03.02.2027
- Купон: 8,15% дважды в год
ОФЗ 26212
- Дата размещения: 23.01.2013
- Дата погашения: 19.01.2028
- Купон: 7,05% дважды в год
Покупки Фиксослав Минфинов совершал ежемесячно, стараясь сохранять пропорцию 50/50, это более-менее неплохо получалось, хотя время от времени приходилось покупать больше один выпуск или другой.
Пополнения составили фантастические 12 млн млн рублей — именно столько и получится у каждого, кто 10 лет подряд будет пополнять портфель на 100 000 в месяц. Проверьте, у кого есть калькулятор.
Жёстко отстал от MCFTRR
Результат печальный. Но это на данный момент, конечно. Отставание от MCFTRR на 13,48% — очень много. MCFTRR — это как IMOEX, но учитывающий реинвестирование всех полученных дивидендов и налоги.Получается, что за 10 лет даже акции обошли длинные ОФЗ. Лишь эпизодически портфель Фиксослава Минфинова выглядел лучше, особенно в 2п2022–1п2023. Зато волатильность намного ниже, чем у акций. Но и защита от доходности тоже. Видно, что длинные ОФЗ стоит покупать только на панике и крайне жёсткой ДКП. Как и акции;)
В итоге ОФЗ-портфель через 10 лет дорос до 16,12 млн, прибыль составила 4,12 млн или 34,3%. За это же время портфель индекса MCFTRR прибавил 47,8% или 5,74 млн. То есть, отрыв от ОФЗ-портфеля почти 13,5%! Доходность получилась 5,82%, а доходность MCFTRR составила 7,65%.
Результат так себе, ещё и обе облигации не очень-то сильно разные, так что о диверсификации говорить нельзя. Вложения в ОФЗ 26207 — 8,507 млн, стоимость — 8,071 млн. Купонов — 2,596 млн. Вложения в ОФЗ 26212 — 8,469 млн, стоимость — 8,050 млн. Купонов — 2,380 млн.А если сравнить с RGBITRR?
С RGBITRR никак, только с RGBITR, ну да ладно. Налоги не учитываются. Тут всё хорошо. Портфель Фиксослава Минфинова обошёл RGBITR на 1,02% или почти 123 000 рублей. А отставание от корпоративных облигаций получилось критическим — 19% только за 6 лет (когда появился индекс).Какой вывод сделал Фиксослав Минфинов?
Как минимум, такой, что совершенно нельзя покупать длинные ОФЗ всегда и по любым ценам. Они интересны только при очень высокой ключевой ставке. Это первый вывод. А второй — нужно диверсифицироваться, например, добавить в портфель акции, корпоративные облигации, быть может, золото или недвижимость. Но хоть не в минус, и то хорошо. Вы как считаете, когда ОФЗ погасятся, что лучше купить Фиксославу Минфинову, чтобы показать результат лучше рынка?
